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证监会暂停分级基金注册工作 或与杠杆属性有关
发布日期 : 2016-08-21编辑 : 北京尚艺 浏览次数 :

  信息时报讯(记者 刘莉 见习记者 皮成名)证监会昨天在新闻发布会表示,考虑到分级基金比较复杂,投资者难以理解,证监会暂停了分级基金的注册工作。目前,证监会正在研究完善分级基金的监管安排。基金业协会会长洪磊近期也表态,未来监管方面将不再批复分级基金产品。业内分析人士指出,在目前较为低迷的市场环境下,带有杠杆属性的分级基金肯定是不再鼓励发行的。事实上,从去年8月开始,分级基金就已被证监会暂缓审批,当时待批的近200只分级基金至今无一获得批准。

  暂停审批与杠杆属性有关

  对于分级基金被监管层“封杀”的原因,广东煜融投资董事长吴国平表示,与其高杠杆的投机风险、交易规模有待完善、投资者教育不足有关。

  吴国平表示,去年股市大调整时,上证指数从5174点急转而下,引发了分级基金多轮下折潮。当时很多不明交易规则的投资者,受到下折期间分级基金高溢价套利的诱惑,在产品折算日买入,结果损失惨重。数据显示,2014年9月至2015年6月中旬股市走牛期间,分级基金的规模一度从439.2亿元膨胀至3845.4亿元,增幅高达775.6%。但截至今年一季度末,分级基金规模仅剩2096.43亿元,下降了45.48%。

  待审核分级基金或可转型

  据了解,去年分级基金下折潮曾引发市场一片哗然,业内也一直猜测是否会对分级基金进行调整。去年8月,证监会终于公开叫停了分级基金新产品注册,并表示正在研究有关政策。当时待批的近200只分级基金,无一获得审批,大部分被“劝退”,或“转型为LOF”等其他产品,部分已经获批甚至发行完毕的分级基金遭遇无法上市的尴尬。“协会备案也过不了,我们一个私募产品也去掉了分级,保留开放申报。”某券商人士向媒体如是说。

  兴业证券指出,分级基金A、B份额不能上市交易,成为只能在场外申赎的纯指数型基金,失去了其作为分级基金的杠杆优势,以及在一二级市场上进行套利的交易机会,对投资者的吸引力大大降低。转型为LOF成为了这些分级基金共同的选择。

  业内人士建议,相关方面在监管分级基金的安排时,可引入适当性管理办法,即从投资者的投资年限、资金规模和对分类基金知识掌握等多个维度对投资者进行考察,将不适合的投资者挡在门外。

  违法进行公募销售将查处

  证监会还表示,未经证监会注册,擅自从事公募基金销售业务,证监会将依法对相关机构和个人进行处罚。一旦发现互联网平台未经注册、以智能投顾等名义开展公募基金销售活动的,将依法查处。

  

(责任编辑: HF008)